證監(jiān)會(huì) 「投資者保護(hù)•明規(guī)則、識風(fēng)險(xiǎn)」案例（四）
2017-12-26 12:14:04
證監(jiān)會(huì) 「投資者保護(hù)·明規(guī)則、識風(fēng)險(xiǎn)」案例
非合格投資者的「危險(xiǎn)遊戲」
中國(guó)證監(jiān)會(huì) www.csrc.gov.cn 時(shí)間：2017-09-15
私募投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)私募基金），是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，以非公開(kāi)方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。私募基金的組織形式有契約型、公司型與合夥型。
近年來(lái)，我國(guó)私募基金行業(yè)蓬勃發(fā)展，已成為支持多層次資本市場(chǎng)發(fā)展的重要力量，但非法集資、兌付危機(jī)、違規(guī)宣傳、違反投資者適當(dāng)性制度等風(fēng)險(xiǎn)事件也開(kāi)始顯露。其中，以金融創(chuàng)新名義，變相突破合格投資者底線(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)的案例陸續(xù)湧現(xiàn)。由於證監(jiān)會(huì)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《私募辦法》）明確規(guī)定了私募基金合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)，即具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資於單只私募基金的金額不低於100萬(wàn)元等，一些公司為規(guī)避監(jiān)管規(guī)定，採用多種方式，試圖突破合格投資者的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。
以投資者王某的案例為例。2014年，某基金公司向王某銷(xiāo)售了有限合夥型基金產(chǎn)品，王某實(shí)繳出資金額僅30萬(wàn)元，投資於單只私募基金的金額低於100萬(wàn)元。該基金公司向非合格投資者募集資金的行為違反了《私募辦法》第十一條「私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集」的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定給予警告，並處以頂格3萬(wàn)元罰款。
還有一起通過(guò)私募產(chǎn)品「收益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓」概念，規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的典型案例。「XX寶」為網(wǎng)際網(wǎng)路金融平臺(tái)，通過(guò)其網(wǎng)站、APP等形式提供所謂「收益權(quán)轉(zhuǎn)讓」服務(wù)。具體模式是，「XX寶」的運(yùn)營(yíng)商C公司通過(guò)其全資控股的D公司，作為合格投資者，先行購(gòu)買(mǎi)相關(guān)私募產(chǎn)品；然後，由D公司將其持有的私募產(chǎn)品收益權(quán)拆分後，通過(guò)「XX寶」轉(zhuǎn)讓給註冊(cè)用戶(hù)，註冊(cè)用戶(hù)還可以通過(guò)「XX寶」再向其他註冊(cè)用戶(hù)轉(zhuǎn)讓收益權(quán)。「XX寶」設(shè)定的投資金額起點(diǎn)分別為1000元（固定收益類(lèi)）和1萬(wàn)元（權(quán)益類(lèi)）。此外，按照D公司和投資者籤署的《收益權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定，私募產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益在轉(zhuǎn)讓後均由受讓方即投資者承擔(dān)。後某證監(jiān)局認(rèn)定C公司違反《私募辦法》規(guī)定，構(gòu)成向非合格投資者開(kāi)展私募業(yè)務(wù)、違規(guī)轉(zhuǎn)讓私募基金等私募產(chǎn)品份額、單只私募基金投資者人數(shù)超過(guò)法定上限等違法行為，並對(duì)C公司及其法定代表人、相關(guān)管理人員依法採取了行政監(jiān)管措施。而本案涉及的許多投資者也遭受了不同程度的損失，該案也引發(fā)了多起投資者投訴。
私募基金產(chǎn)品具有高風(fēng)險(xiǎn)屬性，需要具有一定風(fēng)險(xiǎn)識別能力和承擔(dān)能力的投資者才能購(gòu)買(mǎi)。而在上述案例中，相關(guān)投資者承擔(dān)了超越自身能力的風(fēng)險(xiǎn)。如王某僅出資30萬(wàn)元就購(gòu)買(mǎi)了要求投資門(mén)檻為100萬(wàn)元的私募基金產(chǎn)品；案例二中，私募產(chǎn)品拆分轉(zhuǎn)讓後，其風(fēng)險(xiǎn)均轉(zhuǎn)移給了投資者。可以說(shuō)，上述行為均降低了合格投資者門(mén)檻，讓部分風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力較弱的投資者承擔(dān)了本不應(yīng)該承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。
通過(guò)上述案例，提醒投資者要注意以下幾個(gè)問(wèn)題：
一、要量力而行。私募基金投資具有高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力要求較高。《私募辦法》也明確規(guī)定了私募基金合格投資者的要求，除單只私募基金投資額不低於100萬(wàn)元外，同時(shí)單位淨資產(chǎn)不得低於1000萬(wàn)元，個(gè)人金融資產(chǎn)不得低於300萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不少於50萬(wàn)元。投資者要從自身實(shí)際出發(fā)，量力而行，對(duì)照私募基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，判斷自己是否能夠投資私募基金產(chǎn)品，在滿(mǎn)足合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的前提下，再選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的產(chǎn)品。
二、要摸清底細(xì)。只有在基金業(yè)協(xié)會(huì)依法登記的私募基金管理人，才能向合格投資者募集資金。建議投資者在購(gòu)買(mǎi)私募產(chǎn)品前，先通過(guò)基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站（www.amac.org.cn），了解該機(jī)構(gòu)是否已經(jīng)在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記，切忌通過(guò)非法渠道購(gòu)買(mǎi)。同時(shí)，還可以多方了解私募基金管理人以往業(yè)績(jī)情況、市場(chǎng)口碑以及誠(chéng)信規(guī)範情況等。
三、要細(xì)看合同。基金合同是規(guī)定投資者與私募基金管理人之間權(quán)利和義務(wù)的重要文書(shū)。建議投資者在查看合同時(shí)，注意合同是否符合基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《私募投資基金合同指引》，要注意合同約定的權(quán)利義務(wù)是否合理，合同是否完整、是否存在缺頁(yè)漏頁(yè)等異常情況，要仔細(xì)閱讀條款，對(duì)於不懂的概念、模糊的表述應(yīng)當(dāng)要求基金管理人進(jìn)行解釋或說(shuō)明，切勿被各種誇大、虛假宣傳忽悠、蒙蔽。對(duì)一式多份的合同，還應(yīng)檢查每份合同內(nèi)容是否完全一致。此外，還要特別警惕類(lèi)似於案例二中C公司這樣披著「金融創(chuàng)新」外衣的違規(guī)資金募集。投資者在通過(guò)網(wǎng)際網(wǎng)路平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)仔細(xì)閱讀相關(guān)產(chǎn)品介紹，了解買(mǎi)的是誰的產(chǎn)品、到底與誰籤約、資金劃(huà)到何處及具體投向等。如發(fā)現(xiàn)異常，應(yīng)及時(shí)諮詢基金業(yè)協(xié)會(huì)或監(jiān)管部門(mén)。
四、要持續(xù)關(guān)注。投資者在認(rèn)購(gòu)私募基金產(chǎn)品後，應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注私募基金產(chǎn)品投資、運(yùn)行情況，要求私募基金管理人按約定履行信息披露義務(wù)。投資者若發(fā)現(xiàn)管理人失聯(lián)，基金財產(chǎn)被侵佔、挪用，基金存在重大風(fēng)險(xiǎn)等情況，要及時(shí)向私募基金管理人註冊(cè)地證監(jiān)局或基金業(yè)協(xié)會(huì)反映；若發(fā)現(xiàn)私募基金管理人涉嫌詐騙、非法集資等犯罪線(xiàn)索的，要及時(shí)向公安、司法機(jī)關(guān)報(bào)案。
五、要定期學(xué)習(xí)私募知識。網(wǎng)際網(wǎng)路技術(shù)的發(fā)展，使得金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新。投資者在參與私募基金等風(fēng)險(xiǎn)較高的投資業(yè)務(wù)時(shí)，也要定期學(xué)習(xí)相關(guān)知識，比如瀏覽監(jiān)管部門(mén)或基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站、閱讀報(bào)刊雜誌等。認(rèn)真辨別相關(guān)業(yè)務(wù)或產(chǎn)品，切勿被所謂的創(chuàng)新產(chǎn)品、超高收益矇騙，切記「你看中的是別人的收益，別人惦記的卻是你的本金」。
「代客理財」莫輕信 證券投資走正途
中國(guó)證監(jiān)會(huì) www.csrc.gov.cn 時(shí)間：2017-09-22
市場(chǎng)上有些證券從業(yè)人員以專(zhuān)業(yè)炒股、承諾保底收益、約定收益分成等手段，騙得客戶(hù)信任，從而私下為投資者做資產(chǎn)管理，進(jìn)行違規(guī)代客理財活動(dòng)。然而當(dāng)出現(xiàn)投資損失後，常常引發(fā)矛盾糾紛，從業(yè)人員代客理財違規(guī)事實(shí)也會(huì)浮出水面。
某券商營(yíng)業(yè)部前員工A（持證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)證書(shū)）私下與該營(yíng)業(yè)部客戶(hù)B籤訂合作理財協(xié)議，約定由其對(duì)客戶(hù)帳戶(hù)內(nèi)60萬(wàn)資金進(jìn)行證券買(mǎi)賣操作，委託期限為12個(gè)月（2015年3月17日至2016年3月17日）。合同期內(nèi)，帳戶(hù)如產(chǎn)生超過(guò)20%盈利，其享有盈利部分的20%，若盈利不超過(guò)20%則盈利全部為客戶(hù)所有；如虧損超過(guò)20%，客戶(hù)有權(quán)終止該協(xié)議或讓其免費(fèi)為其服務(wù)直到盈利為止。後因帳戶(hù)虧損較嚴(yán)重，雙方提前終止協(xié)議。從業(yè)人員A已向當(dāng)地證監(jiān)局書(shū)面承認(rèn)上述違規(guī)事實(shí)。A某擅自代理客戶(hù)從事證券投資理財，並約定分享投資收益，其行為已經(jīng)構(gòu)成代客理財行為，違反《證券法》《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》《證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)規(guī)範（試行）》及《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》，證監(jiān)局對(duì)其採取出具警示函的行政監(jiān)管措施。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)依據(jù)《自律監(jiān)察案件辦理規(guī)則》和《自律管理措施和紀(jì)律處分實(shí)施辦法》有關(guān)規(guī)定，對(duì)證券從業(yè)人員A採取了紀(jì)律處分措施。而投資者B某因為盲目相信從業(yè)人員A某的承諾，最終自身財產(chǎn)遭到了侵害。
證券從業(yè)人員代客理財是指證券公司員工私下接受客戶(hù)委託，擅自代理客戶(hù)從事證券投資理財的行為。
《證券法》第一百四十三條規(guī)定，證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不得接受客戶(hù)的全權(quán)委託而決定證券買(mǎi)賣、選擇證券種類(lèi)、決定買(mǎi)賣數(shù)量或者買(mǎi)賣價(jià)格；第一百四十四條規(guī)定，證券公司不得以任何方式對(duì)客戶(hù)證券買(mǎi)賣的收益或者賠償證券買(mǎi)賣的損失作出承諾；第一百四十五條規(guī)定，證券公司及其從業(yè)人員不得未經(jīng)過(guò)其依法設(shè)立的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所私下接受客戶(hù)委託買(mǎi)賣證券。
《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行規(guī)定》）第十三條規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)在本規(guī)定第十一條規(guī)定和證券公司授權(quán)的範圍內(nèi)執(zhí)業(yè)，不得有下列行為：（一）替客戶(hù)辦理帳戶(hù)開(kāi)立、註銷(xiāo)、轉(zhuǎn)移，證券認(rèn)購(gòu)、交易或者資金存取、劃(huà)轉(zhuǎn)、查詢等事宜；……（三）與客戶(hù)約定分享投資收益，對(duì)客戶(hù)證券買(mǎi)賣的收益或者賠償證券買(mǎi)賣的損失作出承諾。
《證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)規(guī)範（試行）》第二十條規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)在《暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定和所服務(wù)證券公司授權(quán)的範圍內(nèi)執(zhí)業(yè)，不得有《暫行規(guī)定》第十三條禁止的行為；第三十二條規(guī)定，證券公司的員工從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，參照該規(guī)範執(zhí)行。
《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第一條規(guī)定，從業(yè)人員應(yīng)自覺遵守「所在機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度以及行業(yè)公認(rèn)的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則」的規(guī)定。
從這個(gè)案例我們可以看出，投資者一定要明確區(qū)分證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與從業(yè)人員違規(guī)代客理財行為。依據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》第四十五條的規(guī)定，證券公司可以依照《證券法》和本條例的規(guī)定，從事接受客戶(hù)的委託、使用客戶(hù)資產(chǎn)進(jìn)行投資的證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。投資所產(chǎn)生的收益由客戶(hù)享有，損失由客戶(hù)承擔(dān)，證券公司可以按照約定收取管理費(fèi)用。證券公司從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶(hù)籤訂證券資產(chǎn)管理合同，約定投資範圍、投資比例、管理期限及管理費(fèi)用等事項(xiàng)。證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)屬於公司行為，以證券公司為主體與投資者書(shū)面籤署相關(guān)資產(chǎn)管理合同。而從業(yè)人員代客理財屬於從業(yè)人員個(gè)人行為，一般是從業(yè)人員與投資者私下簽署相關(guān)合同或口頭約定相關(guān)內(nèi)容。目前證券公司嚴(yán)禁從業(yè)人員從事違規(guī)代客理財活動(dòng)，採取了一系列嚴(yán)密防範措施，並在對(duì)投資者進(jìn)行電話(huà)回訪(fǎng)過(guò)程中進(jìn)行了充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示。在這樣的情況下，如果投資者仍然私下委託從業(yè)人員為其理財，則一般認(rèn)定為從業(yè)人員的個(gè)人行為，投資者一旦因違規(guī)代客理財產(chǎn)生虧損，投資者只能向從業(yè)人員主張權(quán)利。
投資者不能盲目相信從業(yè)人員違法承諾，應(yīng)保持理性投資理念，努力提高自身專(zhuān)業(yè)知識與經(jīng)驗(yàn)。投資者只有通過(guò)不斷地學(xué)習(xí)，了解證券市場(chǎng)各類(lèi)業(yè)務(wù)規(guī)則、產(chǎn)品，分析市場(chǎng)信息、進(jìn)行獨(dú)立判斷，不斷積累投資經(jīng)驗(yàn)，才能有效地防範風(fēng)險(xiǎn)、獲取投資收益。
遠(yuǎn)離非法投資諮詢 樹立理性投資理念
中國(guó)證監(jiān)會(huì) www.csrc.gov.cn 時(shí)間：2017-09-29
《證券法》《證券公司監(jiān)督管理條例》等相關(guān)法律法規(guī)明確規(guī)定了諮詢機(jī)構(gòu)、諮詢人員在開(kāi)展證券、期貨投資諮詢業(yè)務(wù)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)履行的義務(wù)和必須遵守的職業(yè)準(zhǔn)則。然而還是有諸多不法分子冒充正規(guī)投資諮詢機(jī)構(gòu)、虛構(gòu)專(zhuān)業(yè)理財業(yè)務(wù)員身份，以提供精準(zhǔn)投資諮詢建議、幫助投資者獲得超高的投資收益回報(bào)為誘餌，騙取投資者的信任，實(shí)施非法證券投資諮詢等活動(dòng)。
上海某投資管理有限公司法定代表人王某，明知公司並無(wú)從事證券投資諮詢業(yè)務(wù)的資質(zhì)，在未經(jīng)國(guó)家主管部門(mén)批准的情況下，面向社會(huì)公眾擅自開(kāi)展證券投資諮詢業(yè)務(wù)。期間，公司收取諮詢費(fèi)約人民幣9萬(wàn)元，收取誠(chéng)信操作金、諮詢費(fèi)共計(jì)人民幣76餘萬(wàn)元。王某的行為構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪，違反《中華人民共和國(guó)刑法》第二百二十五條，最終被上海市閘北區(qū)人民法院判處有期徒刑二年，緩刑二年，罰金人民幣八萬(wàn)元，並沒收全部違法所得。
另一起非法投資諮詢相關(guān)案件中，王某被北京某投資管理集團(tuán)有限公司解聘後，於2016年2月至2016年9月間，多次在北京市石景山區(qū)某小學(xué)保安室等地，虛構(gòu)自己理財公司業(yè)務(wù)員身份，通過(guò)籤訂虛假的出借諮詢與服務(wù)協(xié)議，欺騙郭某向其個(gè)人帳戶(hù)打款，共計(jì)騙取投資理財款34萬(wàn)元人民幣，期間以返利等形式返還郭某5.2萬(wàn)元。北京市石景山區(qū)人民法院認(rèn)為王某以非法佔有為目的，在籤訂、履行合同過(guò)程中，騙取他人財務(wù)，數(shù)額巨大，構(gòu)成合同詐騙罪，最終按照《中華人民共和國(guó)刑法》第二百二十四條有關(guān)規(guī)定，判處王某有期徒刑四年三個(gè)月，退賠被害人郭某二十八萬(wàn)餘元，並處以五千元罰金。
我國(guó)《證券法》第一百二十二條規(guī)定：「未經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批准，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。」而上述兩(liǎng)個(gè)案例中,不法分子通過(guò)編造、虛構(gòu)所謂的專(zhuān)業(yè)投資顧問(wèn)資質(zhì)，利用高額收益騙取投資者信任，進(jìn)而通過(guò)虛假交易騙取投資者的財產(chǎn)。因此投資者在投資諮詢過(guò)程中一定要時(shí)刻保持警惕，提高風(fēng)險(xiǎn)防範意識。
一是要擦亮眼睛，仔細(xì)核查相關(guān)機(jī)構(gòu)是否具有中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可的從事證券投資諮詢業(yè)務(wù)的資質(zhì)。投資者可以通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站查詢到合法機(jī)構(gòu)和人員名錄，在投資諮詢時(shí)還應(yīng)當(dāng)仔細(xì)查看該機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照經(jīng)營(yíng)範圍是否包含「證券投資諮詢」。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站設(shè)有非法仿冒機(jī)構(gòu)信息公示專(zhuān)欄，投資者可以予以關(guān)注。
二是要高度警惕，切勿向對(duì)方個(gè)人帳戶(hù)匯款。合法證券投資諮詢機(jī)構(gòu)一般通過(guò)公司專(zhuān)用收款帳戶(hù)收取諮詢服務(wù)費(fèi),對(duì)於那些要求將錢打入個(gè)人銀行帳戶(hù)的證券諮詢活動(dòng),投資者要格外小心。投資者可以向證券投資公司進(jìn)行諮詢，如發(fā)現(xiàn)異常情況，應(yīng)及時(shí)上報(bào)有關(guān)監(jiān)管部門(mén)。
三是要理性投資，提高風(fēng)險(xiǎn)防範意識和自我保護(hù)能力。投資者應(yīng)自覺遠(yuǎn)離以高收益為誘惑的非法投資諮詢機(jī)構(gòu)，摒棄一夜暴富觀(guān)念，切勿被非法分子高收益高回報(bào)的虛假信息蒙蔽雙眼，時(shí)刻保持理性投資心態(tài)。
期貨交易重資質(zhì) 非法平臺(tái)莫著迷
中國(guó)證監(jiān)會(huì) www.csrc.gov.cn時(shí)間：2017-11-03
近年來(lái)，非法期貨活動(dòng)處於多發(fā)狀態(tài)，特別是以商品現(xiàn)貨的名義進(jìn)行非法期貨交易活動(dòng)的場(chǎng)所屢禁不止，嚴(yán)重侵害了投資者的合法權(quán)益，損害了期貨市場(chǎng)的聲譽(yù)，在社會(huì)上造成了不良影響。2017年上半年，清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議分別召開(kāi)第三次會(huì)議和「回頭看」工作交流會(huì)，部署了相關(guān)規(guī)範地方交易場(chǎng)所的政策措施。同時(shí)，部分地區(qū)法院也陸續(xù)就相關(guān)非法期貨交易活動(dòng)依法作出判決，對(duì)投資者辨識非法期貨交易活動(dòng)提供了現(xiàn)實(shí)參考，具有很強(qiáng)的警示作用。
以某電子交易平臺(tái)為例。作為清理整頓後保留的交易場(chǎng)所，該平臺(tái)以現(xiàn)貨為依託，採用標(biāo)準(zhǔn)化合約競(jìng)價(jià)電子撮合、T+0、每日無(wú)負(fù)債結(jié)算、槓桿、保證金、強(qiáng)制平倉(cāng)等交易方式，以收取手續(xù)費(fèi)為盈利模式。但該平臺(tái)總經(jīng)理謝某、副總經(jīng)理鄭某某和陳某某等相關(guān)涉案人員擅自發(fā)展所謂的「做市商」，將該平臺(tái)的木糖醇、液鹼、甘油、雙氧水、甲醛、草酸等部分交易品種和業(yè)務(wù)外包。這些做市商向下繼續(xù)發(fā)展代理商，他們共同通過(guò)網(wǎng)際網(wǎng)路、微信、電話(huà)等方式公開(kāi)營(yíng)銷(xiāo)，利用該平臺(tái)提供的後臺(tái)數(shù)據(jù)，採用先提供「正確情報(bào)」，以小額盈利誘導(dǎo)客戶(hù)加大投資，後提供虛假行情信息，反向操縱價(jià)格的方式，致使投資者大幅虧損。做市商與該平臺(tái)按照85%與15%的比例瓜分投資者虧損資金，做市商將取得的85%客戶(hù)虧損再在其與代理商之間進(jìn)行瓜分。據(jù)統(tǒng)計(jì)，謝某、鄭某某、陳某某等人共同獲取非法利益合計(jì)人民幣7972.32萬(wàn)元。2015年11月，三人分別被人民法院以詐騙罪判處無(wú)期徒刑、有期徒刑十三年、有期徒刑七年，同時(shí)被處以相應(yīng)罰金。
在已發(fā)生或判決的案例中，不法分子往往以商品現(xiàn)貨交易為幌子，誘導(dǎo)投資者參與非法期貨交易活動(dòng)，造成投資者財產(chǎn)損失。投資者對(duì)此應(yīng)保持高度警惕，並特別注意以下兩(liǎng)點(diǎn)：一是商品現(xiàn)貨交易通常採取買(mǎi)賣雙方「一對(duì)一」的方式協(xié)商確定品種、價(jià)格、數(shù)量、交貨日期等合同條款，而不能採取國(guó)發(fā)[2011]38號(hào)和國(guó)辦發(fā)[2012]37號(hào)文件中禁止的集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)、電子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式；二是商品現(xiàn)貨交易通常要發(fā)生實(shí)物交割，而不是通過(guò)結(jié)算買(mǎi)賣差價(jià)的方式了結(jié)交易。若有人勸誘你參加與上述特點(diǎn)不相符合的「商品現(xiàn)貨交易」，請當(dāng)心捲入非法期貨交易活動(dòng)，並可向當(dāng)地公安機(jī)關(guān)舉報(bào)。
《期貨交易管理條例》第六條明確規(guī)定:未經(jīng)國(guó)務(wù)院批准或者國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批准，任何單位或者個(gè)人不得設(shè)立期貨交易場(chǎng)所或者以任何形式組織期貨交易及其相關(guān)活動(dòng)。但實(shí)際中，期貨交易因其特殊的交易制度，常被不法分子拿來(lái)利用，設(shè)立各種名目的現(xiàn)貨交易平臺(tái)或中心，這就涉嫌非法經(jīng)營(yíng)罪。其實(shí)要辨識非法期貨活動(dòng)，只需從以下四個(gè)角度來(lái)考量：一是辨識主體資格。按照前述規(guī)定，開(kāi)展期貨業(yè)務(wù)需要經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核准，取得相應(yīng)業(yè)務(wù)資格，否則即為非法機(jī)構(gòu)。投資者可以登錄中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站查詢合法期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員信息，或者向當(dāng)地證監(jiān)局核實(shí)相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員信息。二是辨識營(yíng)銷(xiāo)方式。一些不法分子喜歡以「老師」、「期神」自居，常常發(fā)出只要跟著他做，就能賺大錢等只強(qiáng)調(diào)收益不關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)的犀利言辭。投資者需要知曉，包括期貨在內(nèi)的任何金融產(chǎn)品投資都是遵循「高收益必然伴隨高風(fēng)險(xiǎn)」的基本原則，沒有「天上掉餡餅」的好產(chǎn)品。合法的期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)以適當(dāng)性制度為指引，講究「把合適的產(chǎn)品賣給適合的投資者」，是不得進(jìn)行此類(lèi)虛假宣傳的。投資者遇到這種誇張的宣傳手法，請一定注意提高警惕。三是辨識網(wǎng)際網(wǎng)路網(wǎng)址。非法期貨網(wǎng)站的網(wǎng)址往往採用無(wú)特殊意義的字母和數(shù)字構(gòu)成，或採用仿冒方法，在合法期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)網(wǎng)址的基礎(chǔ)上變換(huàn)或增加字母和數(shù)字。投資者可通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站或中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站查詢合法期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的網(wǎng)址，識別非法期貨網(wǎng)站。投資者請勿登錄非法期貨網(wǎng)站，以免誤入陷阱，上當(dāng)受騙。四是辨識收款帳號(hào)。合法期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)只能以公司名義對(duì)外開(kāi)展業(yè)務(wù)，也只能以公司的名義開(kāi)立銀行帳戶(hù)，而非法機(jī)構(gòu)往往以個(gè)人的名義開(kāi)立收款帳戶(hù)。如果有人要求投資者把錢打入以個(gè)人名義開(kāi)立的帳戶(hù)，投資者即可果斷拒絕。
廣(guǎng)州白雲山醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司
董秘室
印製
